Berichten met het label ‘ABP’

« Oudere berichten

Pensioenvermogen groot genoeg?

dinsdag 2 april 2013

In het kader van de samenwerking met de stichting Pensioenbehoud, publiceren wij hun nieuwsbrief.

Nieuwsbrief van Stichting Pensioenbehoud van 1 april 2013

Een biljoen euro pensioenvermogen en toch pensioenkorting
Het blad IPN van 28 maart schrijft “Woordvoerder Tobias Oudejans van De Nederlandsche Bank bevestigt dat het vermogen van de Nederlandse pensioenfondsen is gestegen tot 1.007.191 miljoen euro, ofwel ruimschoots meer dan een biljoen. Een jaar eerder bedroeg het pensioenfonds-vermogen nog ruim 873 miljard. De pensioenfondsen zagen de spaarpot in 2012 dus met 134 miljard euro toenemen. In 2011 groeide het vermogen met 71 miljard euro iets minder hard aan, tot bijna 802 miljard euro. Ondanks het record bedrag in de pensioenpotten is er echter geen reden tot juichen. Volgens de laatste dekkingsgraadrapportage van de toezichthouder van 21 maart 2013 bedroeg de dekking van de pensioenfondsen per ultimo februari gemiddeld 104 – een procentpunt onder het wettelijk minimum.”

De Nederlandsche Bank geeft de volgende toelichting: “De gemiddelde dekkingsgraad van de Nederlandse pensioenfondsen is in februari gestegen naar 104%. Eind december 2012 bedroeg de gemiddelde dekkingsgraad nog 102%. De dekkingsgraad – de verhouding tussen de beschikbare middelen en de verplichtingen – is vooral toegenomen door de verwerking van de kortingen die de pensioenfondsen in februari hebben aangekondigd. Daarnaast is de rentetermijnstructuur sinds december 2012 gestegen en namen de (buitenlandse) aandelenkoersen toe. In februari hebben 68 van de 415 pensioenfondsen een korting per april 2013 aangekondigd. Per ultimo februari waren 3,9 miljoen actieve deelnemers en 1,9 miljoen pensioengerechtigden aangesloten bij een pensioenfonds met een dekkingstekort.”
En toch stroomt het Malieveld in Den Haag niet vol met protesterende gepensioneerden. Wat is er toch aan de hand? Daarnaast geeft een dekkingsgraad van gemiddeld 104% niet de meest slecht presterende grote fondsen in februari aan: ABP 98%, PMT 98,5% en PME 99,4%. Dus er hangt nog meer onheil in de lucht.
BNR Nieuwsradio meldt op 27 maart “Dat veel mensen juist gekort worden op hun pensioen geeft volgens Lutjens een vertekend beeld. Je moet niet alleen voor de huidige gepensioneerden geld hebben, ook voor de jongeren die pensioenaanspraak hebben opgebouwd. Daar moet een vermogen ook op ingericht zijn.” Maar de hoogleraar pensioenrecht Lutjens vergeet te melden dat het niet alleen om het aanwezige vermogen gaat , maar ook dat er door de jongeren meer premie moet worden betaald wegens hun gemiddeld zeven jaar langere levensverwachting dan de huidige ouderen. Net zoals de ouderen die steeds meer premie betaalden naarmate zij ouder werden.

Houd toegezegde pensioenuitkering in stand, het kan!
In de uitgave van Me Judice van 29 maart schrijven prof. dr. B. van Praag en drs. D.A. Hollanders het prima artikel Houd toegezegde pensioenuitkering in stand, het kan! “Het huidige pensioensysteem waarin deelnemers een aan het loon gerelateerde pensioenuitkering krijgen toegezegd biedt een aantal evidente voordelen boven het ‘casino-pensioen’, waarin alle risico’s bij de deelnemers liggen. Ook is het op lange termijn houdbaar – in tegenstelling tot wat vaak beweerd wordt. Dit stellen David Hollanders en Bernard van Praag. De gedachte dat de langere levensduur en lage rente dwingen tot het inruilen van het huidige pensioen voor een casino-pensioen snijdt geen hout.” Lees het artikel op www.mejudice.nl.

Labels: , , | Nieuwsbrief |

Unverschämt

zondag 30 december 2012

Leo van Heesch Leo van Heesch

In plaats van dit Duitse woord had ik ook het Nederlandse woord schaamteloos kunnen gebruiken maar het Duits heeft meer de gevoelswaarde van brutale schaamteloosheid dan het Nederlands.

Daarom unverschämt voor de houding van Ruud Lubbers in het programma “Buitenhof” op zondag 23 december 2012. Hij zat weer Lubberiaans wollig te praten over herstel van vertrouwen en het scheppen van banen in de duurzame sector. Met name het afstempelen van pensioenen droeg volgens hem niet bij aan het herstel van vertrouwen en daarom moesten wij naar een pensioenfonds nieuwe stijl, zonder dat hij verder aangaf wat hij daarmee bedoelde.

Eén van zijn gesprekspartners, Wiersma van FNV-Jong maakte het wat minder wollig door heel concreet aandacht te vragen voor het voornemen van de regering om de pensioenopbouw drastisch te verlagen waardoor met name jongeren in de toekomst veel minder pensioenrechten opbouwen. Zo’n maatregel tast het vertrouwen van jongeren heel sterk aan. Vervolgens richtte hij zich rechtstreeks tot Lubbers en vroeg hem of hij geen spijt had van de pensioenroof in de jaren ’80 en ’90 van de vorige eeuw, die mede de oorzaak is van de slechte positie van de pensioenfondsen waardoor die nu gedwongen worden om af te stempelen.

Een ander woord dan unverschämt kwam niet bij mij op toen ik het antwoord van Lubbers hoorde. Hij betoogde dat de pensioenfondsen toentertijd een overmaat aan middelen hadden en dat de werkgevers die het merendeel van de premie hadden betaald daarvan een deel hadden teruggenomen. De regeringen onder zijn leiding hadden dat goed gevonden

Schaamteloos omdat door werkgevers betaalde pensioenpremies uitgesteld loon zijn, eigendom van de deelnemers aan het pensioenfonds en geen vermogen waar werkgevers nog recht op hebben. Een regering heeft niet goed te vinden als daar toch door werkgevers een greep in de kas wordt gedaan.

Schaamteloos omdat de CDA-VVD regering onder zijn leiding, later de CDA-PvdA regering onder zijn leiding met wetgeving dreigden om de vermogens van pensioenfondsen af te romen en zo de werkgevers op ideeën brachten om die vermogens dan maar zelf af te romen. Zijn regeringen hebben dus niet iets goed gevonden maar zijn zelf actief bij deze roof betrokken geweest.

Schaamteloos omdat Lubbers zelf de aanzet heeft gegeven om de premies voor het ABP onverantwoord te verlagen en vervolgens niet af te dragen, wat uiteindelijk heeft geleid tot een greep door de regering uit de pensioenkas van het ABP van 25 miljard euro.

Schaamteloos omdat hij niet inging op de vraag of hij daar spijt van had maar opriep om niet te gaan zwarte pieten. Vervolgens maakte hij een onnavolgbare draai door bovenstaande gebeurtenissen aan te grijpen voor een ereplicht om de pensioenfondsen te moderniseren.

Schaamteloos ook omdat hij pleitte om de pensioenfondsen opnieuw te misbruiken, nu om de hypotheken van de banken over te nemen. Dit pleidooi werd drie maanden geleden gelanceerd door Bernard Wientjes voorzitter van VNO-NCW, iets later overgenomen door Piet Moerland bestuursvoorzitter van de Rabobank, opnieuw bepleit door Elco Brinkman, voorzitter van Bouwend Nederland en o.a. vice-voorzitter van VNO-NCW, voorzitter van de Raad van Commissarissen van het APG die de regelingen voor het ABP uitvoert en ook president commissaris van Rabo Vastgoed. De jongens kennen elkaar dus een beetje en daar kwam nu dus Ruud Lubbers bij, o.a. voorzitter van het Curatorium van VNO-NCW, daarbij ondersteund door het orakel Wiegel, lid van datzelfde Curatorium.

Schaamteloos ook omdat wij weten wat VNO-NCW verstaat onder modernisering van het pensioenstelsel. Minder pensioenopbouw waardoor de premies voor de werkgevers lager worden en de toekomstige pensioenrechten sterk verminderen. Een premieplafond waardoor alle risico’s van inflatie, valuta’s en beleggen bij de deelnemers terecht komen. Een verdeling van de pensioenpremies waardoor werknemers meer gaan betalen en werkgevers minder.

Unverschämt want in plaats van zich te schamen voor de grootste roof in de Nederlandse geschiedenis en daar spijt van te hebben gebruikte Ruud Lubbers met een onnavolgbare draai deze zaken om de agenda van de werkgevers weer een stukje dichter bij te brengen.

~~~~~~~~~~~~~

Bovenstaand weblog inspireerde Simon van der Schoot tot de volgende rijmende woorden:

RUUD LUBBERS…

ALS RUUD LUBBERS EEN FOUT ERKENT,
DAN LIJKT HIJ ZOWAAR EEN GROTE VENT.
MAAR DIE GROOTHEID… WEER VIA ONZE CENTEN,
LIJKT OP RECLAME OM ZICHZELF TE VENTEN.
HEEFT HIJ EEN BAAN IN PENSIOENLAND OP HET OOG?
DAN WEER SUCCES MET ONS GELD, NADAT HIJ ONS BEDROOG…
HET IS ZEER LASTIG VERTROUWEN TE HERSTELLEN
ALS WE DE MILJARDEN DIEFSTAL DAAR TEGENOVER STELLEN…..

Simon van der Schoot

Labels: , , | Weblog |

Vroeggepensioneerden dubbel de klos

vrijdag 21 december 2012

Wij hebben al enkele keren aandacht besteed aan het pensioen-gat dat vroeggepensioneerden treft. Omdat hun prepensioen op 65-jarige leeftijd ophoudt en zij dan door de verhoging van de AOW-leeftijd nog geen AOW ontvangen, ontvangen zij over die periode alleen het aanvullend pensioen. In de loop van de komende jaren kan dat nadeel van het niet ontvangen van AOW oplopen tot vele duizenden euro’s.

Maar ze worden ook nog dubbel gepakt. In de nieuwe belastingtabellen die wij van het ministerie van financiën hebben ontvangen is het begrip 65-jarige leeftijd vervangen door het begrip AOW-leeftijd. Dat betekent dat over de periode dat men alleen aanvullend pensioen ontvangt geen 19% belasting betaalt maar 37%.

Dit verklaart waarom het Nibud verwacht dat naast de gepensioneerden die het zwaarst van alle inkomens moeten inleveren, de vroeggepensioneerden nog erger de klos zijn en de komende 5 jaar 13% tot 15% aan koopkracht zien verdampen.

Groei Pensioenvermogens van 838 miljard naar 981 miljard
In één jaar tijd zijn de pensioenvermogens met maar liefst 143 miljard gestegen. Dat is met name te danken aan de zeer goede rendementen die de pensioenfondsen hebben gemaakt. Het water klotst in de pensioenfondsen tegen de plinten maar toch mag er niet geïndexeerd worden en moet er zelfs gekort worden, terwijl tegelijkertijd de premies voor de werkenden omhoog moeten. Dat komt omdat de verplichtingen van de pensioenfondsen tegen een onzinnig lage rente berekend moeten worden terwijl het rendement drie tot vier keer zo hoog is.

Jan Willem Dieten, pensioenfondsbestuurder schreef er een column over op de website Republic van jonge ambtenaren. In deze column gaat hij met name in op de premieverhoging en het streven van de werkgevers en vooral ook de overheid als werkgever, om de pensioenopbouw drastisch te verlagen. Dat betekent lagere premies en dat komt de werkgevers erg goed uit, maar gaat wel ten koste van met name jonge ambtenaren en andere werknemers die aanzienlijk lagere pensioenrechten opbouwen.

Labels: , , | Nieuws |

Pensioenvoorlichting

maandag 17 december 2012

In het kader van de samenwerking met de stichting Pensioenbehoud, publiceren wij hun nieuwsbrief.

Nieuwsbrief van Stichting Pensioenbehoud van 17 december 2012

Onjuiste voorlichting roept verontrusting op
De onjuiste voorstelling van zaken door oud-bankman Peter Verhaar bij het TV programma Pauw en Witteman op 5 december levert nog steeds verontwaardigd commentaar op. Zelfs de door Verhaar onjuist geciteerde prof. Frijns van het bekende pensioenrapport Onzekere zekerheid meldt op 10 december “Het idee dat fondsen over 15 jaar leeg of half leeg zijn, dat zijn natuurlijk fabeltjes. Dat is onzin”, aldus professor Frijns daarover tegen RTLZ. “Dat laat onverlet dat als je nu niet kort, dat je later misschien meer moet korten, tenzij de markten herstellen.” Evenals “Veel fondsen zijn vergrijsd en moeten niet te royaal uitkeren”, gaat Frijns verder. “Maar bij heel veel fondsen is nog veel herstelvermogen, zoals bijvoorbeeld bij Zorg & Welzijn. Als sommige vergrijsde fondsen onder een bepaalde dekkingsgraad komen, dan worden het ‘sinking giants’, dan komen ze er niet meer uit.” Dit laatste geldt voor slecht presterende pensioenfondsen. Maar eerst dient er een betere rekenrente te worden vastgesteld door de huidige minister van SZW dan is gedaan door de vroegere minister De Geus in 2006 in de vorm van de interbancaire swaprente. Beleggingsrendement minus risico-afslag.

Pensioenfonds Zorg en Welzijn neemt het voortouw naar nieuw pensioencontract
In zijn artikel Bij Zorg en Welzijn wordt het afbraak van 11 december 2012 neemt prof. Bernard van Praag duidelijk stelling tegen de ingezette koers van dit fonds. “Zojuist liet het pensioenfonds Zorg en Welzijn met ongeveer twee miljoen deelnemers weten dat het voornemens is het pensioencontract met haar deelnemers drastisch te willen wijzigen. Zij willen af van een duidelijke pensioenverplichting tot het uitbetalen van een geïndexeerd waardevast pensioen en overstappen naar een ‘pensioen-ambitie’. Het pensioen zou gaan ‘mee-ademen’ met de waarde van de beleggingen.” Als het bestuur alleen zijn best behoeft te doen en slecht presteert, kun je helaas niet overstappen naar een ander pensioenfonds. Alleen een lager pensioen ontvangen.

“De jaarlijkse rendementen bij Zorg en Welzijn liggen volgens eigen opgaven sinds 1970 gemiddeld op ca. 9 % van het vermogen. Met het rendement is dus niks mis , ook al schommelt het van jaar tot jaar. Integendeel een groot compliment voor de beleggers is op zijn plaats. Is er dan een te lage premie? Die premie bedraagt nu ongeveer 24 %. Maar die lag in 2001 nog op 5%, wat natuurlijk onverantwoord laag was. In 2006 was de premie naar een meer verantwoord niveau gebracht van 22,5%.” schrijft prof. van Praag in zijn artikel.

“Het grootste probleem met Zorg en Welzijn is dat zij door de Minister en de Nederlandse Bank gedwongen wordt haar positie te waarderen met behulp van een dekkingsgraad, waarbij een discontovoet (rekenrente) van ca. 2,5 % moet worden gebruikt, terwijl het werkelijke rendement gedurende vele decennia ongeveer 9 % is. Zo kan natuurlijk elk fonds ‘onder water’ gezet worden. Met inachtneming van een zekere prudentie zou een discontovoet van 6 % redelijk zijn. Uitgaande van de vuistregel dat elk procentpunt meer rekenrente de dekkingsgraad met 15 % doet stijgen, zou de dekkingsgraad van ZW kunnen worden becijferd op ca. 145 % in plaats van de armetierige 100%, waarmee de Nederlandsche Bank Zorg & Welzijn uitdost.” aldus prof. van Praag. Hij pleit dan ook voor de instelling van een Staatscommissie met onafhankelijke buitenlandse deskundigen om een grondige analyse te maken van de pensioenproblematiek inclusief de rekenrente. Pensioenstelsels behoren tot onze sociale zekerheid en dus tot de kern van onze Europese beschaving (Geert van Istendael, NRC van 15 december). Handhaven dus.

ABP maakt berekeningen voor toekomst van het ABP-pensioen
In het artikel De pensioenpot blijft gevuld in de ABP Nieuwsbrief van 14 december toont het ABP aan dat “Gezien de ontwikkeling van de kasstromen en dekkingsgraad in 20 jaar is de stelling dat er voor jongeren geen pensioen meer over blijft, ongegrond. Op basis van de prognoses is en blijft de pensioenpot voor de lange termijn gevuld. Zelfs bij een beperkt rendement is naar verwachting het vermogen groter dan de verplichtingen. En dat is goed voor de dekkingsgraad. Het beleid van ABP is erop gericht dat er ook ver na 2032 voldoende in de pensioenpot zit om de pensioenen te kunnen betalen. Dit neemt niet weg dat er nu problemen zijn waar het fonds maatregelen voor moet treffen. Door de maatschappelijke en economische ontwikkelingen van de afgelopen jaren (economische crisis, lage rente, stijging van de levensverwachting) is de dekkingsgraad gedaald. De huidige stand van de dekkingsgraad ligt lager dan 100%, zodat ABP maatregelen heeft moeten aankondigen voor herstel.” En dat komt door die onzinnige rekenrente.

Labels: , | Nieuwsbrief |

Sluipmoord op het welvaartsvaste pensioen

maandag 10 december 2012

De Volkskrant had geen betere kop kunnen bedenken voor hun artikel over twee pagina’s in de krant van 8 december over wat er met de pensioenen aan de hand is. Het is voor zover wij weten de eerste keer dat een krant een poging doet om een volledig en evenwichtig verhaal te vertellen. Natuurlijk zijn er wat kanttekeningen bij te plaatsen. Zo wordt de suggestie gewekt dat de huidige gepensioneerden geweldige pensioenen hebben, terwijl die in feite gemiddeld niet boven de € 750 per maand uitkomen. Met name de oudere gepensioneerden hebben tot hun 35e nog zegeltjes geplakt om als ze 65 waren het duizelingwekkende bedrag van ƒ 10,93 per maand meer te krijgen dan de Aow.

Maar de kanttekeningen die te maken zijn doen niet af aan onze waardering dat hier nu eens eindelijk een compleet verhaal wordt verteld over de oorzaken waardoor ons pensioenstelsel steeds verder wordt aangetast. De sluipmoord geeft een goed beeld, omdat mensen pas met die achteruitgang worden geconfronteerd op het moment dat ze pensioen gaan ontvangen. Velen denken nog steeds dat dit ongeveer 70% van hun eindloon zal zijn maar constateren dan tot hun verbijstering dat het veel minder is.

De oorzaken worden in het betreffende artikel allemaal genoemd, van het gegraai van de werkgevers in de pensioenpotten in de jaren ’90 van de vorige eeuw, via de internetzeepbel in 2001 tot de crisissen vanaf het jaar 2008, de verschraling van de eindloonregeling naar de middenloonregeling, het jarenlang achterblijven van de indexatie (er is een bezopen pensioenfonds voor de drankenindustrie waar de gepensioneerden al 19% van hun koopkracht hebben ingeleverd), de via het herstelplan noodzakelijke verhogingen van de pensioenpremies, het later ingaan van het pensioen en de AOW, het korten op de pensioenen en tot slot de nieuwe regeringsmaatregel om de pensioenopbouw in te perken.

Met name dit laatste aspect gaat ten koste van de jonge werknemers, een voorzichtige schatting is dat zij nog eens een kwart van hun pensioen daardoor kwijt raken. Het is dan ook dit aspect dat de Deelnemersraad van het ABP er toe heeft gebracht om een persbericht te doen uitgaan om hier tegen stelling te nemen. Dit persbericht had de unanieme steun van jongeren, ouderen en gepensioneerden in de Deelnemersraad. Na alle negatieve ontwikkelingen is dit regeringsvoornemen de genadeslag voor de pensioenrechten van de jongeren.

Labels: , , | Nieuws |

Het onbenul van Pauw en Witteman

donderdag 6 december 2012

Leo van Heesch Leo van Heesch

Dinsdag 4 december. Pauw en Witteman hebben in hun programma een zichzelf financieel commentator noemende malloot uitgenodigd die er op uit is om jongere werknemers schrik aan te jagen, dat er voor hen straks geen pensioen meer zal zijn. Hij beweert zo uit de losse pols, dat het vermogen van de pensioenfondsen al over 10 jaar gehalveerd zal zijn. Waar hij dat vandaan haalde mag Joost weten, kennelijk heeft hij een dikke duim. Of is het omdat hij, nu de woekerpolissen van de verzekeraars in een kwaad daglicht staan, ons pensioenverzekeringen wil aansmeren waarvan een kwart van de premie bij de verzekeraars blijft hangen.

Kennelijk heeft Pauw en Witteman een slechte redactie die geen enkele moeite doet om beweringen te checken. Als wij kijken naar het pensioenfonds ABP, een fonds met veel oudere deelnemers waar vanaf 2014 meer pensioen moet worden uitgekeerd dan er aan premies binnenkomt. Op 1 januari 2012 was het vermogen van het ABP 246 miljard. In de laatste 4 kwartalen steeg hun vermogen met 38 miljard, een bedrag dat groter is dan alle ombuigingen van het vorige en huidige kabinet bij elkaar. De verwachting in hun strategisch beleggingsplan is dat dit vermogen over 10 jaar niet is gehalveerd maar bijna verdubbeld tot 450 miljard. Men mag verwachten dat andere pensioenfondsen een soortgelijke ontwikkeling laten zien, gezien het feit dat het vermogen van alle pensioenfondsen samen in de afgelopen 10 jaar ondanks alle crisissen meer dan verdubbeld is.

Een andere bewering in hetzelfde programma door Pauw gedaan is dat een man vroeger een gemiddelde levensverwachting had van 70 jaar en dat dit nu 80 jaar is. De conclusie is dan dat wij 10 jaar langer pensioen genieten. Deze simpele redenering wordt gretig overgenomen door iedereen die geen verstand heeft van pensioenen. Ook Alexander Pechtold gebruikte die redenering in de verkiezingstijd. De basis van de bewering klopt, maar dat de levensverwachting van een pasgeborene nu bijna 10 jaar hoger is dan in 1950, komt voornamelijk omdat de kindersterfte met succes is bestreden. Voor het langer genieten van het pensioen is van belang wat de levensverwachting is van iemand die 65 jaar is en dat is een heel ander verhaal. In 1950 was de levensverwachting van een 65 jarige man nog 14,3 jaar en nu is dat 18,3 jaar. Dat is dus geen verschil van 10 jaar maar van vier jaar. De pensioenleeftijd wordt verhoogd naar 67 jaar en daarmee is het langer genieten van het pensioen al gehalveerd. Vervolgens zijn naast de gevolgen van de absurd lage rekenrente, in verband met de hogere levensverwachting de dekkingsgraden van de pensioenfondsen verlaagd. Dus de nu gepensioneerden krijgen daardoor al jarenlang geen compensatie van de koopkracht en worden het volgende jaar gekort, de gepensioneerden in de metaal zelfs fors gekort, om dat langere “genieten” mogelijk te maken.

Er is geen sprake van dat de jongeren van nu betalen voor de pensioenen van de gepensioneerden. Het tegenovergestelde is het geval. De hogere levensverwachting bestrijkt de periode tot 2062, dus de komende 50 jaar. Mijn persoonlijke gemiddelde levensverwachting is 7 jaar. Doordat mijn pensioenfonds de dekkingsgraad verlaagt in verband met die langere levensverwachting van nu 30-jarigen, krijg ik al jaren geen indexatie voor de koopkracht en wordt de komende jaren zelfs gekort. Dat geld blijft allemaal in de pensioenpot ten behoeve van de jongeren. Feitelijk spekken wij als gepensioneerden de kassen voor de toekomstige generaties.

Nog even terug naar Pauw. Kennelijk was er zoveel commentaar op hun uitzending, dat ze op 5 december Henk Krol van 50plus en een meisje van G500 hadden uitgenodigd om met elkaar te debatteren. Het G500 meisje was niet geïnteresseerd in argumenten maar probeerde in de beste debatingtradities van studentenverenigingen de opponent te ontregelen. Henk Krol probeerde tevergeefs feiten naar voren te brengen. Pauw verwart zijn arrogantie en cynisme met kritische journalistiek. Toen Henk Krol met de cijfers van het ABP zijn beweringen probeerde te onderbouwen, werden die door Pauw met een verveeld achteloos gebaar weggewuifd. Kritische journalistiek beste mijnheer Pauw is op basis van feiten en argumenten proberen de waarheid te achterhalen. Kritische journalistiek is niet arrogant en cynisch je eigen borreltafelgelijk proberen te halen. Of heb ik nu te hoge verwachtingen en heeft jullie programma niets meer met journalistiek te maken.

Labels: , , | Weblog |

Pensioenfondsen en hypotheken II

donderdag 6 december 2012

In eerdere berichten hebben wij onze bezorgdheid geuit over de plannen van APG en PGGM om te beleggen in Nederlandse hypotheken. Wij schreven in ons laatste bericht dat als deze beleggingen zouden gelden voor veilige hypotheken en binnen de bandbreedte van het huidige beleggingsbeleid voor vastrentende waarden, er niets aan de hand zou zijn. Welnu de voorzitter van het ABP Henk Brouwer heeft zowel in de Deelnemersraad van het ABP alsook bij andere gelegenheden verzekerd, dat als het ABP in hypotheken stapt, dit onder de genoemde voorwaarden zal gebeuren. Wat het ABP betreft zijn wij dus gerustgesteld, als ook andere pensioenfondsen soortgelijke verklaringen afgeven, is er geen vuiltje aan de lucht.

Nogmaals het AOW-gat
Wij schreven al eerder over de gevolgen van de AOW-leeftijd voor mensen die al met prepensioen zijn of gedwongen met functioneel leeftijdsontslag moeten. In de Telegraaf van enkele dagen geleden stond wel een heel schrijnend geval van een weduwe van 56 jaar wier echtgenoot ten gevolge van asbest is overleden. Omdat zij na 1950 is geboren heeft zij geen recht op ANW. Daarom had zij een nabestaandenverzekering bij een particuliere verzekeraar en krijgt zij nu een uitkering tot ze 65 jaar is. Tegen die tijd is de AOW-leeftijd verhoogd naar 67 jaar, wat betekent dat zij dan twee jaar lang geen AOW ontvangt en ook niet op een andere wijze wordt gecompenseerd. Dit zijn toch zaken waar de politiek niet om heen kan en die op de een of andere manier opgelost moeten worden.

Schitterende ergernis
Lees ook het weblog ‘Het onbenul van Pauw en Witteman‘.

Labels: , | Nieuws |

Pensioenfondsen en hypotheken

dinsdag 27 november 2012

De afgelopen dagen komen er berichten naar buiten dat de twee grootste pensioenbeheerders van Nederland het APG (uitvoerder van het ABP en o.a. Cordares) en de PGGM onder bepaalde voorwaarden bereid zijn in de hypotheekmarkt te stappen. Alle alarmbellen beginnen dan te rinkelen en wij verwijzen voor de redenen van dat alarm naar ons bericht op 27 september met de titel “De werkgeverskongsi”. Naar aanleiding van een oproep van Bernard Wientjes voorzitter van VNO-NCW en voor het derde achtereenvolgende jaar door de Volkskrant uitgeroepen tot machtigste man van Nederland om de pensioenfondsen de hypotheken van de banken over te laten nemen, zodat de banken weer ruimte zouden hebben om het bedrijfsleven te financieren, betoogden wij dat pensioenfondsen er niet zijn om banken te redden of de regering een handje te helpen, maar dat hun wettelijke taak is de hen toevertrouwde gelden zo goed mogelijk te beheren ten behoeve van hun deelnemers. De oproep van Wientjes werd later ondersteund door Piet Moerland, voorzitter van de Raad van Bestuur van de Rabobank en door de voorzitter van “Bouwend Nederland” de heer Elco Brinkman, tevens voorzitter van de Raad van Commissarissen van het APG en commissaris bij Rabo Vastgoed.

Het gaat bij de banken om zo’n gigantisch bedrag van honderden miljarden, dat zelfs alle pensioenfondsen samen niet in staat zijn dat probleem op te lossen. Wij wachten daarom de verdere plannen af voordat wij ons definitief oordeel geven maar blijven in de tussentijd waakzaam. Als de plannen van de pensioenfondsen zich beperken tot het verstrekken van veilige hypotheken, binnen de bandbreedte die ze hebben voor de vastrentende waarden, is er niets aan de hand. Als echter die grenzen opgerekt gaan worden is het tijd voor een fel protest.

Labels: , | Nieuws |

Nieuwe belastingvoorstellen en de dekkingsgraden

maandag 22 oktober 2012

In het kader van de samenwerking met de stichting Pensioenbehoud, publiceren wij hun nieuwsbrief.

Nieuwsbrief van Stichting Pensioenbehoud van 15 oktober 2012

Correctie op nieuwsbrief van 22 oktober 2012
In de tweede paragraaf onderaan wordt het getal van € 3 miljard aan premie genoemd; dat moet zijn € 30 miljard premie. Ter vergelijking met de recente DNB cijfers: over geheel 2011 werd door de pensioenfondsen € 30,6 miljard premie ontvangen evenals € 21,7 miljard aan bruto beleggings-opbrengsten; met andere indirecte opbrengsten maar na aftrek van kosten is dat in totaal € 90,2 miljard. Het totaal aan pensioenuitkeringen bedroeg in 2011 € 25,1 miljard, dus € 5,5 miljard minder dan de in 2011 ontvangen premie! De lage dekkingsgraad komt dan ook alleen door de Mutatie technische voorzieningen (pensioenverplichtingen) die steeg van € 16 miljard in 2009 naar € 120 miljard in 2011 vanwege de door DNB verplicht te gebruiken onjuiste lage rekenrente. Volgens de leerboeken is de discontovoet (rekenrente) namelijk afhankelijk van de aard van de verplichtingen. Gegarandeerde verplichtingen moeten verdisconteerd worden tegen een risicovrije rente, speculatieve verplichtingen moeten worden verdisconteerd tegen een rekenrente die meer risico weerspiegelt dan wel met een afslag op de kasstroom. Maar risicovrije rente bestaat niet en onze pensioenen zijn niet 100% gegarandeerd, maar ‘slechts’ 97,5%. Dus een prudente afslag op de kasstroom (rendement) is de enige juiste rekenrente. Daarvan proberen wij de politiek te overtuigen.

Bovendien werd tot 2007 gerekend met de gerealiseerde levensverwachting en niet zoals nu met de voor de toekomst geschatte levensverwachting waardoor de dekkingsgraden flink zakten. De nieuw ingevoerde rekenrente heeft wel een kleine verbetering gebracht. De vijf grootste pensioenfondsen hebben over de eerste drie kwartalen van 2012 een rendement van gemiddeld 10,8% behaald ondanks de banken- en eurocrisis, aldus het FD van 19 oktober. Helaas is dat nog niet voldoende voor de bedrijfstakpensioenfondsen voor de metaal PMT en PME met 1,7 miljoen deelnemers om niet te hoeven korten op 1 april 2013 met 7% resp. 6% bovenop de gemiste indexatie van 9,1% resp. 10,8%. De dekkingsgraad van eind december 2012 is echter bepalend. Aangeraden wordt om de pensioenfondsen die verwachten te korten, nú een brief te schrijven (zie de actie hier).

Voorstellen van de Commissie Van Dijkhuizen
Voor gepensioneerden is vooral de AOW en het aanvullend pensioen evenals de eigen woning van belang in het voorstel voor een herziening van het belastingstelsel aan de onderhandelingspartners VVD en PvdA. Voorgesteld wordt om over te gaan op twee schijven, 37% zoals nu en 49%. Voor de pensioenen wordt o.a. voorgesteld om de gepensioneerden fiscaal gelijk te behandelen met personen jonger dan de pensioenleeftijd. Gepensioneerden kennen nu een vrijstelling van de AOW-premie. Hierdoor ligt het gecombineerde tarief inkomstenbelasting voor deze groep tot een jaarinkomen van circa € 34.000 een 17,9 procent lager dan het tarief voor niet-gepensioneerden. Dit verschil wordt dan zeer geleidelijk verminderd door de bovengrens van de tweede belastingschijf van box 1 niet meer volledig te indexeren voor belastingplichtigen die zijn geboren na 1945. De commissie stelt voor om dit proces te versnellen door het gecombineerde tarief voor gepensioneerden met één procentpunt per jaar te laten toenemen. Na achttien jaar geldt er dan één tariefstructuur voor alle belastingplichtigen en dus een lastenverzwaring voor de gepensioneerden.

Voor de woningmarkt wordt door de commissie o.a. het volgende voorgesteld. Voor nieuwe en bestaande hypotheken wordt aflossen gestimuleerd. De hypotheekrenteaftrek blijft als principe overeind. Wel wordt gedurende de looptijd de aftrekbaarheid van de rente geleidelijk teruggebracht via een dertigjarig forfaitair-annuïtair schema. Dit schema ligt vast gedurende de looptijd en gaat uit van de woningschuld op het moment van aangaan van de schuld te rekenen voor bestaande gevallen per 31 december 2013. Er is geen verplichting om daadwerkelijk af te lossen. Tevens worden het eigenwoningforfait en de hypotheekrenteaftrek tegen het tarief van de nieuwe eerste schijf, 37 procent, in de IB-heffing betrokken. Volgens de berekeningen van het CPB betekent dit alles voor de gepensioneerden met meer dan 120% AOW een jaarlijks koopkrachtverlies van 0,25%-0,50%.

Labels: , , | Nieuwsbrief |

De dekkingsgraad, de kortingen en de desastreuse belastingplannen

vrijdag 19 oktober 2012

Dekkingsgraden september 2012
De dekkingsgraden van de pensioenfondsen hebben zich over het algemeen positief ontwikkeld en te hopen valt dat die ontwikkeling zich de komende maanden zal voortzetten. Het pensioenfonds Zorg en Welzijn komt op dit moment op 99 % en heeft nog maar weinig stijging nodig om het komende jaar niet te hoeven korten. Het BPF Bouw heeft zelfs een dekkingsgraad van 104,7 % en heeft daarmee nog wel een reservetekort maar geen dekkingstekort meer. Somberder ziet het er uit voor de beide metaalfondsen. PME komt nu uit op 93 % en PMT op 91,2 %. De kortingen op die pensioenen voor 6 % tot 7 % zullen in april 2013 daarom waarschijnlijk gewoon doorgaan. Bij het grootste pensioenfonds ABP is de situatie ook stevig verbeterd en de dekkingsgraad komt nu uit op 97 %. Zeer waarschijnlijk zal de aangekondigde korting van een ½ % doorgaan, maar als de gunstige ontwikkeling doorzet, zijn er mogelijk in 2014 geen nieuwe kortingen noodzakelijk.

Wat is de oorzaak van deze positieve ontwikkeling. Wij kunnen dit het beste uitleggen aan de hand van de cijfers van het ABP. Door goede rendementen steeg het vermogen van het ABP van 235 miljard in het 3e kwartaal van 2011 naar 274 miljard in het 3e kwartaal 2012 (Hoezo leegeten van de pensioenpotten door de gepensioneerden !) Ook steeg de marktrente licht en tenslotte was er de nieuwe berekening van de rente. Daardoor steeg de dekkingsgraad niet spectaculair met 2,7 % . Het effect van de nieuwe renteberekening is dus beperkt. Dat is ook logisch want de verplichtingen voor de komende 20 jaar blijven berekend worden met de oude SWAP-rente en slechts de verplichtingen tussen de komende 21 jaar tot 60 jaar worden met de nieuwe UFR-rente berekend. Maximaal kan die UFR-rente oplopen tot 4,2 % maar voor zover wij weten is die op dit moment 3,3 %.

Effect kortingen
Het Nibud heeft een model ontwikkeld waarmee u kunt uitrekenen, wat het netto effect zal zijn als uw pensioenfonds in het komende jaar gaat korten. Om bij dat rekenmodel te komen, kunt u deze link aanklikken, die wij met toestemming van het Nibud hebben geplaatst. Van de grote pensioenfondsen moet u in april 2013 bij het ABP rekening houden met een korting van 0,5 % en bij de beide metaalfondsen met een korting van 7 %. Het pensioenfonds Zorg en Welzijn en het pensioenfonds Bouw hoeven waarschijnlijk niet te korten.

Houdt er wel rekening mee, dat de uitkomst alleen iets zegt over de hoeveelheid euro’s die u minder op uw bankrekening zult ontvangen. Het zegt nog niets over het verlies aan koopkracht. De inflatie zal volgens onze voorzichtige inschatting dit jaar minimaal uitkomen op 3 % en dat komt bovenop de gemiddeld ruim 8 % koopkrachtverlies die u de afgelopen jaren al op pensioenen heeft ingeleverd. Waar de overheid op de 0-lijn zit, is het waarschijnlijk dat ook de AOW het komende jaar niet wordt verhoogd. Als u in de metaalsector zit zal dat een verlies aan koopkracht betekenen van zo’n 6 %.

Desastreuse belastingplannen
Het houdt maar niet op. Na jarenlang niet indexeren van de (toekomstige) pensioenen waardoor de koopkracht ervan gemiddeld met 8 % is afgenomen, na de invoering van de houdbaarheidsbijdrage waardoor gepensioneerden met een iets meer dan modaal inkomen meer belasting gaan betalen, na de verhoging van de AOW-leeftijd waarbij de mensen met een prepensioen maar moeten zien hoe ze het AOW-gat dat daardoor is ontstaan moeten opvullen, na het aankondigen van soms aanzienlijke kortingen op de pensioenen, heeft nu de commissie Dijkhuizen plannen ter vereenvoudiging van het belastingstelsel gepresenteerd waarbij opnieuw de (toekomstige) gepensioneerden het kind van de rekening zijn. Waar gepensioneerden tot nu toe binnen de eerste belastingschijf zo’n 20 % belasting betaalden, stelt de commissie voor om dat percentage van jaar tot jaar met 1% te verhogen tot een tarief van 37 % is bereikt. Voor iemand met een AOW + pensioen-inkomen van € 25.000 betekent dat, dat hij of zij in de loop van de jaren € 4.500 extra aan belasting gaat betalen. Dat is zo’n € 375,- per maand.

De voorstellen van de commissie Dijkhuizen zijn budgettair neutraal, dat wil zeggen dat de minister van Financiën daardoor niets extra’s binnenkrijgt. Wat door de (toekomstige) gepensioneerden moet worden opgebracht komt dus ten goede aan andere groepen in de samenleving. Dat heeft niets meer te maken met het eerlijk verdelen van de lasten. Overbodig te zeggen dat de Nederlandse Bond voor Pensioenbelangen zich met hand en tand zal verzetten tegen deze plannen.

Potamus observeert
Hoewel zelf ook niet meer een van de jongsten, vindt Potamus dat veel oudere nijlhengsten en nijlmerries zich niet gedragen zoals bij hun leeftijd past, zie ‘Gepensioneerden worden steeds brutaler ‘.

Labels: , , , | Nieuws |

« Oudere berichten